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大资金生存法则波段操作快准狠

2018-11-07 12:23:10

  嘉实席位G27194反弹即出狂抛多只股票

  “公募基金操盘实际遵循的是价值投机,而非价值投资。”大成基金投资总监刘明曾有一句话道出公募基金的真实面目,资金不可能在一只股票上停留过长时间。

  有波峰和波谷的地方就有基金的影子。上证指数跌破3400可能是短期的底部了,资金大面积进场,零售连锁、房产租赁开发、钢铁冶炼、电力能源、运输物流是首先被狩猎的板块。

  但买入持有已是昔日时尚,基金正在密切寻觅每一个波段,即使这个波段很窄,它都要快进快出、狠买或狠卖一把。

  准:基金一进场,板块就普涨

  小板块突然受礼遇:橡胶轮胎、医药中间体、两轮车辆

  大资金进场的脚步与各板块的上涨节奏同步,“准”,大资金生存的大特点。

  上交所交易数据显示,以4月9日作为分析结束日期,近5日53个板块基本步入了上升通道,出现了程度各异的涨幅。而此波上涨的前一个交易日4月2日,对于这53个板块来说是短期的一个底部。

  统计显示,近9日,沪市A股基金净卖出132.546亿元;近8日,沪市A股基金净买入652.218亿。也就是在近8日和近9日之间,基金从净卖出变成净买入。而近8日是从4月2日开始计算,这一天分明是机构吹响大面积进场号角的一个关键时点。随着基金陆续进场,各板块出现普涨行情。

  基金似乎踩准了各板块的上涨节奏,只是在各板块上的资金分布和介入的程度有所不同。近9日,净卖出多是零售连锁、房产租赁开发、钢铁冶炼、电力能源、运输物流5个板块。近8日的统计数据显示,基金反手做多后,净买入多的也是这几个板块,8天时间,净买入超过了120亿。

  净买入少的板块也不意味着失宠于基金。近8日,净买入少的3个板块是橡胶轮胎、医药中间体、两轮车辆,每一板块的净买入额仅1亿左右。“资金相对流入度”这一指标根据板块权重和市值来衡量资金进入的积极度,据这一数据显示,上述3个板块资金相对流入度为60%、25%、48%,排名在53个板块中十分靠前,仍然可以肯定,它们也受到基金的倾慕。

  据理财周报调查,G27194(注:不同软件席位代码不同,交易记录相同)为嘉实系基金的席位。4月以来,在一些超跌蓝筹股上,该席位开始派驻大资金:在招商银行(600036行情,股吧)、宝钢股份(600019行情,股吧)、中国平安(601318行情,股吧)上,分别斥资1.1亿、1亿、5500万净买入。银行、钢铁、保险等板块开始重新受到基金重视。

  狠:遇波峰,大资金出逃干脆利落

  反弹即出高手:嘉实系G27194

  做多之外,公募基金仍然在坚定地做空一些股票,而且决不手软。“狠”,大资金的又一个特点。

  典型的案例是:虽然从4月2日开始,基金总体开始做多,但G27194席位不闻此等窗外之事,做空是其近日的操盘基调。

  中国铁建就在被G27194无情地抛弃。3月31日,卖出额12324万元;4月7日,13403万元,又一次大额卖出,交易额在席位交易记录中数一数二。根据两日交易均价9.82元、11.27元计算,近2500万股被抛售。可喜的是,4月7日抛售当天,中国铁建收盘价达到近期高点。

  根据席位交易记录,自中国铁建3月10日交易以来,G27194并没有参与记录。中国铁建上市不久,股价便从12.52元的高位进入下行通道,不排除嘉实系资金通过其他席位购买了中国铁建被套,趁反弹良机坚决抛售的可能性。

  而在中国神华(601088行情,股吧)身上,G27194也是坚决做空,而这一做空将波段操作的历史暴露无遗。

  观看席位交易记录,G27194两次大单卖出中国神华分别发生在2月5日、4月8日,两次交易都是在小波段的波峰位置,交易量在该席位近3个月的交易中都属“庞然大物”,显示决不手软的“性情”。前一次,卖出金额为6739万元。成交的前一天,中国神华有冲涨停的记录,收盘时留有短上影线。2月5日当天,中国神华股价直线下跌3.26%,图形为光头阴线,股价在此后步入下行通道。

  4月8日,10454万元的卖出额也显示坚定抛空的念头。而此前四个交易日,中国神华出现了连续的上涨,上涨幅度超过10%,在弱市之中尤为难得。抛盘次日,股价开始剧烈下跌,幅度接近6%。

  不难发现,G27194在中国神华一股上遵循逢高抛售的策略。在每一个波段的波峰,资金便要大量出逃一次。

  快:讲究快,再窄的波段也参与

  在银行股上猛做波段,招行、浦发、华夏很倒霉

  快进快出,公募基金有时表现得像极了游击队,G27194也不例外。

  4月3日,G27194花费539万元买入华发股份(600325行情,股吧),紧接着的交易日4月7日,便抛售价值1782万元的股份。从K线来看,华发股份在4月3日、7日两天经历了幅度超过8%的上涨,4月9日,以光头阳线收盘,4月10,股价便开始回调,当日股价跌停。可以看出,一个小小的波段,嘉实系资金也不会放过。类似的事情还发生在潞安环能(601699行情,股吧)身上。

  而另一种快进快出,发生在同一个板块的不同股票身上。4月2日,G27194斥资8193万元,买入招商银行。4月7日,抛出价值3612万元的浦发银行(600000行情,股吧),而这一笔并没有闲着。4月7日,又一次加码招商银行,这次的资金量为3357万元,与卖浦发银行所得基本持平。4月8日,该席位卖出华夏银行(600015行情,股吧)5623万元,这笔资金很有可能会择机进入优质银行股。

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